最近跟朋友一起用餐,他突然跟我說:“你知道嗎,我們認識的那個XXX,他拿了一個投資合同,那個合同之不合理,就好像他完全沒有看內容就簽了?！比缓笏蟾呕宋宸昼姼抑v了一部分不平等條款,還好他只講了五分鐘,不然我的心情應該會更沉重。

我 想每個創業者融資的目的應該都是事業成功、夢想實現,最重要的就是可以掌握自己更多的時間去完成自己夢想與人生目標。但問題就在于,多數人根本就不懂投 資,這還不打緊,最慘的是就算不了解不詢問也不會去判斷信息的對錯及真實性,所以投資人跟你講什么,你就聽什么;或者操之過急,大牌機構不投,你就找野路 子。

以拿到錢為終極目標,是創業者可能犯的錯誤中最難以糾正的?！跋饶玫藉X開工,就走上了正路,其他問題將來再說”,每個人都這么想。同樣,不時也有人來咨詢“公司快要被投資人搞死了,怎么辦”這樣的問題。

以 金融投資來比喻的話,對于99%的散戶來說,一輩子最佳的投資策略就是:不碰任何價格會波動的金融商品,努力的工作、儲蓄,然后帶家人去戶外走走,才是投 資報酬率和收益期望值都最高的策略,但多數人就是講不聽、教不會、賠不怕、死不完,所以一般人一輩子最關鍵的轉折點就是:什么時候認清自己就是個散戶?這 段話聽起來令人難過,但這又是這么的真實。

創業者通常從事多年專業性工作,怎么能期待自己只花工作之余的些許時間接觸了幾個投資機構,就能夠保證跳開將來必然后悔的坑?所以,我們應該做的是,試著去換位思考,自己也需要做一定程度的功課,不隨便選擇投資,不輕易期待奇跡。

下面這些錯誤大部分是觀察所得,少部分是親身經歷,用血換來的教訓:

大家都知道好的投資人應該是幫忙不添亂。有些投資者尤其是戰略投資者,最喜歡羅列他們擁有的資源和幫助。但往往到最后發現,資源是共用的,派過來幫忙的人是外行,其他訴求石沉大海,最好還得靠自己。

不靠譜的機構,人多半不靠譜;但靠譜的機構,不一定各個都靠譜。有的人雖然在產生過很多明星公司的機構,但完全水貨一個,好的案子跟他無關,坑爹的案子干過不少。擦亮眼睛,去評判投資人的專業程度,而不要被所謂品牌蠱惑。

這 指的是孵化器的情形。很多團隊一窩蜂往明星孵化器鉆,也不肯加入一個新開設的孵化器。然而,孵化器的好壞區別在于它資源的大小,好的孵化器,能支持數十個 團隊都得到支援,單薄的孵化器則只能支援數個,甚至一個。即便你假如一個不知名的孵化器,但如果你表現得最好,起碼你可以得到再次融資的機會。至于只提供 辦公場地的孵化器,我只想說:我很幸福。

因 為不熟悉融資的游戲規則,因為你聽信了“重要的是賺錢了以后分錢” ,你在第一輪或者第二輪融資中就稀釋了40%、60%甚至80%的股權。被別人控制公司導致失敗、分裂或難以發展倒不算痛心,萬一發展得很好,結果前面稀 釋的越多,后面融資的選擇就越少,當你被稀釋到只剩10%、5%,這還算是你的公司嗎?

為了趕快把錢拿進來,跟投資人簽夸張的分成方式、管理機制、對賭條款、完全不平等的清算條款等非常另類的合同,或是用非國際慣例的結構設計特別股。這里面的道理很簡單,沒想過共贏做大的投資人也沒能力讓公司發展壯大。亂七八糟的資本結構和合同,只會嚇跑后面想投資的機構。

但 凡投資部門沒有獨立于業務部門的戰略投資方,都是耍流氓。有一些大公司(不點名)投資了一堆團隊,不要說成功,連產品影子都沒看到。為何?因為負責投資部 門的高管是無實權的存在,或者兼任著其他業務部門。投資的成敗要么無足輕重要么只是他匯報業績時候的錦上添花。你們的死活,與他們無干。

當 然投資人必須對你的團隊、產品,或商業模式有一定的熱情,但投資畢竟是很理性的工作,如果他過分熱情,卻沒有想清楚自己為什么要投資你的公司,那也是非常 危險的結合。 新創公司往往必須醞釀多年才能到達被收購或上市的彼岸,在這漫漫長路上,創業團隊的財務狀況常常是忽高忽低。 現在一頭熱的投資人,未來隨時可能會受不了這云霄飛車,轉而成為難搞的恐怖股東。

有 一種投資人,投資的時候都很好,剛開始成為股東時也合作非常愉快。但突然間股東的公司內部出現斗爭、權力大幅轉移,導致股東代表換成了當初反對這樣投資的 一方,接著便開始處處找團隊麻煩。碰到這樣情況新創公司當然是啞巴吃黃蓮,不過如果一開始對方的權力結構就不太穩定,那么拿他的錢之前恐怕還是要三思。如 何評價一個公司亂不亂,看高管是不是走馬燈就知道了,我也不多說了!

這是先有雞還是先有蛋的問題,但當小白鼠的人總是風險比較大。我的經驗是,第一次投資某業務的股東,投資后在董事會上大概要12-18個月才能真的上軌道,到了第二次投資以后,情況就會好很多。所以有選擇的話,還是盡量傾向于已經投過相關業務公司的人。

總在說自己多牛逼、公司多牛逼,卻不細細詢問創業者情況的投資人,是典型的投機者,一旦談成投資,他多半人間蒸發,忙著另外一些讓他“更牛逼”的事情。于是,你不過是他投機過程中的問路石或者墊腳石。

本文轉自微信公眾號 米律

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